Viime vuosi oli yksi kaikkien aikojen surkeimpia pörssivuosia Suomessa. Ei se nyt silti ihan niin karmaisevalta vaikuttanut. Oma pörssisalkku putosi -13,8%(huomioitu osingot, kulut, jne.). Kaikkien sijoitusteni (pörssisalkku+listaamattomat) arvo laski -11,8%. OMXH Cap Tuotto putosi -24,9%. OMXH
Onneksi en ole indeksisijoittaja. Turhaa painua suohon indeksin mukana. Sen olen nyt huomannut jo kahden romahduksen aikana – ensin finanssikriisin 2008-2009 ja nyt tämän viimeisimmän velkakriisikurimuksen kautta. Säätämällä salkun osakepainoa rajustikin ja hajauttamalla muualle maailmaan voi pehmentää laskua ja ostaa osakkeita silloin kun ne ovat halpoja.
Hajauttaminen esimerkiksi Yhdysvaltoihin on fiksu juttu. Ruotsissa pörssikulttuuri elää ja voi hyvin verrattuna kotoisaan kuihtuvaan pörssiimme. Näitä maita ja niiden osaketarjontaa katselee mielellään. En ihmettelisi jos jonakin päivänä meillä ei enää ole pörssiä vaan yhtiöt listautuvat suoraan muualle.
Kaupankäyntikulut eivät pysyneet suunnittelemissani rajoissa. Syynä oli tietenkin syysromahdus. Kuluneen vuoden kuluni edustavat 1,6% salkkuni vuoden keskipääomasta. Viime vuonna kulut olivat 1% ja vuonna 2009 1,7%.
Sijoitustoimintani kuluissa on nähtävissä trendi, jossa romahdusvuosina kaupankäyntikuluni nousevat reilusti. Tämä selittyy salkun säätämisellä lama-asentoon. Varaan itselleni käteistä ja ryhdyn miettimään hitaita ostoja pörssikurimuksen keskellä. Aloitan myös ostot. Myyntikohteena oli strategiani mukaisesti lyhyt salkku, joka vuosien 2010-2011 kevään aikana ehti turvota aika tavalla.
Ryhdyin pohtimaan salkun keventämistä jo huhtikuussa 2011, jolloin aihe ei saanut paljon ymmärrystä. Tein kuitenkin salkunkevennysuunnitelman, jota sitten noudatin kun pörssikurimus pääsi irti. Oli siis helppoa toimia kun oli suunnitelma.
Keväällä 2011 päätin viimein Don Quijotemaisen taisteluni Kappahlin kanssa. Omistelin osaketta useaan otteeseen, myin pois ja ostin takaisin. Kaikki tämä tietysti aivan turhaan. Olisi pitänyt osata tehdä johtopäätökset tämän sijoituksen luonteesta. Sijoitus oli epäonnistunut. Lopulta asian myönsin ja luovun osakkeesta. Minulla on sellainen strategia, etten jää roikkumaan osakkeeseen, joka lähtee romahtamaan. Myyn sen pois tappiolla. Tämä ei tietenkään estä jo pian ostamasta sitä uudelleen, jolloin tällainen vääränlainen kierre on valmis. Kappahlin kohdalla kieltäydyin näkemästä tosiasioita ja keskityin ajattelemaan sen maksamaa joulukuuosinkoa. Virheellinen operaatio.
Omistin myös Vestas Wind Solutionsia pariin otteeseen, mutta siitä sentään luovuin nopeammin tajuttuani, ettei sen kurssilasku pysähtynyt(viime viikolla tuli tulosvaroitus ja kurssi meni -20%). Yhtiötä on analysoitu paljon, mutta on ihan turha tehdä hienon näköisiä, mutta vääriä laskelmia näistä osakkeista jos kurssi kertoo toista tarinaa. Kurssikehitys lopulta kertoo oleellisen. Siihen on syytä suhtautua vakavasti.
Kevään lopulla Tekla ostettiin pois markkinoilta. Erinomainen ohjelmistoyhtiö poistui salkusta. Tämä oli tuottava, mutta silti paha menetys.
Syksyllä ryhdyin katselemaan halventuneita laatuyhtiöitä Ruotsista. Olin kiinnittänyt huomion siihen, että salkustani puuttuu ohjelmistoyhtiöitä, it-yhtiöitä ja muuta tällaista kiinnostavaa settiä. Ostin toki Inteliä, mutta raskassarjalaisena se on toinen juttu. Intel on kivijalkaa. Ostin Ruotsista mm. Orc Groupia, finanssialan ohjelmistoyhtiötä. Yhtiöstä tehtiin ostotarjous vuoden lopulla.
Tänä päivänä kun katson salkkuani, niin voin sanoa, että velkakriisi on ollut toistaiseksi aika kesy juttu. Esimerkiksi finanssikriisin aikana ostamani Metso on tuottanut 289% osinkoineen. Nokian renkaat on tuottanut 193%, Wärtsilä 197%. Tällaisia kriisejä suurempana uhkana pidän sijotuksilleni sitä jos en tunnista omia sijoittajavirheitäni ja pyri olemaan toistamatta niitä. Toinen on kaupanpäyntikulut. Vaikka kulut heittelevät, yleislinjan pitäisi olla se, että kulut laskevat ja pyrin pitämään ne alhaalla.
Pilkkahintaan ostettuja osakkeita ei myydä vaan pidellään maailman tappiin saakka.
Eläkkeelle? sanoo
Suorituksesi näyttää oikein hyvältä markkinaan nähden. Toivottavasti tästä vuodesta tulee hieman edellistä valoisampi.
TT sanoo
Hyvältä näyttää. Sijoittaminen on maratoni jota ei vielä voiteta lähtöviivalla, mutta mikäli ei ole kunnon perustaa alla käy huonosti. Virheitähän tulee kaikille paitsi valehtelijoille ja niistä on hyvä oppia. Meillä kaikilla on omat ”rakkautemme” joista sitten saatetaan välillä kärsiä ennen niistä luopumista ja tätä voi jatkua useamman kerran. Onnea ja menestystä tällekin vuodelle!